EY-Parthenon ve Goldman Sachs, küresel şirket bölünmeleri ve holding satışlarında değer yaratımını maksimize etmeye yönelik stratejileri ortaya koyan kapsamlı bir rapor yayımladı. 2012–2022 döneminde piyasa değeri 1 milyar doların üzerinde olan 160’tan fazla küresel işlemi ve üst düzey yönetici görüşlerini analiz eden rapor, doğru zamanlama ve stratejik yaklaşımın hissedar değeri üzerinde belirleyici rol oynadığını vurguluyor.
Kurumsal Bölünmelerde Artan Eğilim
Rapora göre, 2018–2022 arasında gerçekleşen kurumsal bölünme işlemlerinin neredeyse yarısının değeri 5 milyar doların üzerinde gerçekleşti. Özellikle sanayi ve sağlık sektörlerinde bölünme faaliyetleri hız kazanmış durumda. Sadece 2022 yılında açıklanan işlemler, son on yıldaki toplam kurumsal bölünmelerin %17’sini oluşturdu. EY-Parthenon ve Goldman Sachs, bu eğilimin şirketlerin portföylerini optimize etme ve stratejik çevikliğini artırma çabasının bir sonucu olduğunu belirtiyor.
Maliyet Tasarrufunun Ötesinde Değer Yaratımı
Araştırma, işlem kapanışından sonraki iki yıl içinde ilgili sektör endekslerine göre ortalama %6’lık fazla getiri sağlandığını gösteriyor. Bu artış, yalnızca maliyet düşüşünden değil, M&A yoluyla büyüme ve daha net stratejik konumlanmalardan da kaynaklanıyor. CEO Görünüm Anketi’ne göre küresel CEO’ların %48’i önümüzdeki 12 ayda aktif olarak elden çıkarma, bölünme veya halka arz planlıyor. Rapor, NewCo ve RemainCo için ayrı yol haritaları sunarak yöneticilerin sürecin erken aşamalarında odaklanması gereken stratejik öncelikleri ortaya koyuyor.
Başarı Faktörleri: Strateji, Şeffaflık ve İletişim
Rapor, değer yaratımını en üst seviyeye çıkarabilmek için operasyonel dönüşümü destekleyen bir yönetim yaklaşımı, bağımsız sermaye piyasalarına erişim, net iş modeli ve paydaşlarla şeffaf iletişimin kritik olduğunu vurguluyor. Duyurudan kapanışa kadar geçen sürenin dokuz aydan uzun olabildiğini belirten EY-Parthenon, şirketlere zaman yönetimi ve maliyet dengesinin titizlikle planlanmasını öneriyor.
EY-Parthenon Türkiye Bölüm Başkanı Özge Gürsoy Büyükavşar, “Kurumsal bölünmeler artık yalnızca bir yeniden yapılandırma aracı değil, stratejik çevikliği artıran ve portföyü geleceğe hazırlayan güçlü bir kaldıraç” dedi. Gürsoy Büyükavşar, erken aşamada yapılan doğru iletişimin hem çalışanların hem yatırımcıların güvenini pekiştirdiğini ve yeni yapıların pazarda daha odaklı ve rekabetçi hale gelmesine katkı sağladığını vurguladı.
EY-Parthenon ve Goldman Sachs’ın raporu, küresel ölçekte şirket bölünmelerinin yalnızca maliyet azaltıcı değil, aynı zamanda büyüme stratejisinin önemli bir parçası olduğunu ortaya koyuyor. Portföy optimizasyonu, net iş modeli oluşturma ve paydaşlarla açık iletişim bu süreçte kritik rol oynuyor. Türkiye’de de sanayi ve teknoloji şirketlerinin benzer stratejilerle yeniden yapılanma planları gündeme gelebilir. Önümüzdeki dönemde bölünme ve elden çıkarmaların, sermaye piyasalarında yeni halka arz dalgaları ve stratejik satın almalara zemin hazırlaması bekleniyor.
