Garanti BBVA, Avrupa Birliği ile ticaret yapan şirketlerin Sınırda Karbon Düzenleme Mekanizması kapsamında karşılaşabileceği karbon maliyeti risklerini yönetmesine destek olacak türev tabanlı yeni bir hazine ürünü geliştirdi. Çözümün ilk uygulamalarından biri Medcem Çimento Grubu ile gerçekleştirildi.
Garanti BBVA, Avrupa Birliği ile ticaret yapan ve Sınırda Karbon Düzenleme Mekanizması kapsamına giren şirketlerin karbon maliyetlerindeki dalgalanmalara karşı korunmasına yönelik yeni bir hazine çözümünü hayata geçirdi.
Türev ürünler kapsamında geliştirilen çözüm, SKDM sertifikası fiyatlarında oluşabilecek değişimlerin şirketlerin maliyet yapısı, kârlılığı ve fiyatlama stratejileri üzerindeki etkisini sınırlandırmayı amaçlıyor.
Banka, yeni ürünü Medcem Çimento Grubu ile uygulamaya aldı. Gerçekleştirilen işlemle Medcem, 2027 yılında teslim edilecek SKDM sertifikalarına ilişkin fiyat riskinin belirli bir bölümünü bugünden sabitleme imkânı elde etti.
Karbon maliyeti finansal risk yönetiminin parçası haline geliyor
Avrupa Birliği’nin Sınırda Karbon Düzenleme Mekanizması, karbon yoğun ürünlerin Avrupa Birliği’ne ithalatında üretim sürecinde oluşan emisyonların fiyatlandırılmasını öngörüyor.
Bu kapsamda ithalatçıların, ürünlerdeki gömülü emisyonları karşılayacak miktarda SKDM sertifikası teslim etmesi gerekiyor. Sertifika fiyatları ise Avrupa Birliği Emisyon Ticaret Sistemi’ndeki karbon fiyatlarını yansıtıyor.
Karbon fiyatlarında yaşanabilecek dalgalanmalar, Avrupa Birliği’ne ihracat yapan şirketlerin gelecekteki maliyetlerini doğrudan etkileyebiliyor. Özellikle çimento, demir-çelik, alüminyum, gübre ve enerji gibi karbon yoğun sektörlerde bu riskin finansal planlamaya dahil edilmesi önem kazanıyor.
Garanti BBVA’nın geliştirdiği çözüm, şirketlerin gelecekte oluşabilecek karbon maliyetlerinin belirli bir bölümünü önceden sabitlemesine olanak sağlıyor. Böylece bütçe, ürün fiyatlaması ve ihracat planlaması daha öngörülebilir hale geliyor.
Medcem 2027 karbon maliyetinin bir bölümünü sabitledi
Garanti BBVA ile Medcem Çimento Grubu arasında gerçekleştirilen işlem, SKDM kapsamındaki sertifika fiyat riskinin türev ürünlerle yönetilmesine yönelik erken uygulama örneklerinden biri oldu.
Medcem Çimento Grubu, işlem kapsamında 2027 yılında teslim edilmesi beklenen SKDM sertifikalarına ilişkin karbon fiyatı riskinin belirli bir bölümünü bugünden sabitledi.
Şirket, böylece gelecekte karşılaşabileceği karbon maliyetlerinin daha kontrollü biçimde yönetilmesini ve finansal planlamasının güçlendirilmesini hedefliyor.
Çimento sektörü, üretim sürecindeki yüksek karbon yoğunluğu nedeniyle SKDM’den doğrudan etkilenecek alanlar arasında yer alıyor. Bu nedenle karbon maliyetlerinin üretim, ihracat, kârlılık ve rekabet gücü üzerindeki etkisinin önceden hesaplanması sektör açısından kritik önem taşıyor.
Sürdürülebilirlik finansal stratejileri dönüştürüyor
Garanti BBVA Genel Müdür Yardımcısı Sinem Edige, sürdürülebilirliğin şirketlerin çevresel performansının yanı sıra finansal stratejilerini ve risk yönetimi yaklaşımlarını da dönüştürdüğünü söyledi.
Avrupa Birliği’nin SKDM gibi iklim düzenlemelerinin karbon maliyetlerinin öngörülebilir biçimde yönetilmesini daha önemli hale getirdiğini belirten Edige, Garanti BBVA’nın sürdürülebilir finansman alanındaki deneyimini hazine ürünleri ve risk yönetimi çözümleriyle desteklediğini ifade etti.
SKDM sertifikalarının maliyetinin Avrupa Birliği karbon fiyatlarına bağlı olarak değişebildiğine dikkat çeken Edige, ihracatçı şirketlerin gelecekte karşılaşacağı maliyeti kesin biçimde hesaplamakta zorlanabildiğini aktardı.
Edige, Medcem Çimento Grubu ile gerçekleştirilen işlem sayesinde müşterinin Avrupa Birliği karbon fiyatlarındaki dalgalanmalara maruz kalma riskini azaltmayı ve maliyet belirsizliğini daha etkin yönetmesini desteklemeyi amaçladıklarını kaydetti.
Medcem finansal dayanıklılık ve rekabet gücüne odaklanıyor
Medcem Çimento Grubu CEO’su Mehmet Ali Ceylan, SKDM’nin mali yükümlülük dönemine geçişiyle birlikte karbon maliyetlerinin yakından izlenmesinin önem kazandığını belirtti.
Ceylan, sürecin yalnızca mevzuata uyum açısından ele alınmaması gerektiğini, finansal dayanıklılık ve uluslararası rekabet gücü bakımından da değerlendirilmesinin önem taşıdığını ifade etti.
Medcem’in karbon maliyetlerindeki belirsizliği karbonsuzlaşma stratejisinin finansal boyutlarından biri olarak gördüğünü aktaran Ceylan, Garanti BBVA ile gerçekleştirilen hedge işlemi sayesinde SKDM kaynaklı maliyetlerin belirli bir bölümünü daha öngörülebilir hale getirmeyi amaçladıklarını söyledi.
Hazine ürünlerinin kapsamı genişliyor
Garanti BBVA’nın geliştirdiği çözüm, bankaların kur, faiz ve emtia risklerinin yanı sıra iklim düzenlemelerinden doğan yeni nesil risklere yönelik ürünler geliştirmeye başladığını gösteriyor.
Karbon fiyatlarının şirket bilançoları üzerindeki etkisinin artmasıyla birlikte hazine çözümlerinin kapsamı da genişliyor. Bu alandaki türev ürünler, ihracatçı şirketlerin uzun vadeli maliyet projeksiyonlarını güçlendirmesine ve fiyatlama stratejilerini daha güvenli biçimde oluşturmasına katkı sağlayabilir.
SKDM’ye uyum sürecinde emisyon ölçümü, raporlama, sertifika yönetimi ve finansal riskten korunma birlikte ele alınması gereken başlıklar arasında yer alıyor.
Garanti BBVA ile Medcem arasında gerçekleştirilen işlem, karbon fiyatının şirketler açısından çevresel bir gösterge olmanın ötesine geçerek doğrudan finansal risk kalemine dönüştüğünü gösteriyor. SKDM’nin mali yükümlülük dönemine yaklaşılırken ihracatçıların yalnızca emisyonlarını ölçmesi yeterli kalmayacak. Karbon maliyetinin bütçe, fiyatlama ve kârlılık üzerindeki etkisini de yönetmeleri gerekecek. Bankaların bu alana özel türev ürünler geliştirmesi, sürdürülebilir finans ile hazine yönetiminin giderek daha güçlü biçimde kesişeceğine işaret ediyor.
