Türkiye’nin ilk finansman şirketi Koçfinans, Türkiye Menkul Kıymetleştirme Şirketi iş birliğiyle 2 milyar TL tutarındaki dördüncü Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK) ihracını tamamladı. Güçlü yatırımcı talebiyle sonuçlanan işlem, şirketin sermaye piyasalarındaki etkinliğini bir kez daha ortaya koydu.
Taşıt Kredilerine Dayalı Yapı
İhraç, taşıt kredilerinden oluşan varlık havuzunun menkul kıymetleştirilmesi yoluyla gerçekleştirildi. Bu yapı sayesinde Koçfinans bilançosundaki likidite artırılırken kaynak çeşitliliği de güçlendirildi.
VDMK modeli, fonlama maliyetlerinin daha etkin yönetilmesine imkân sağlarken yatırımcılara güçlü nakit akışına dayalı, öngörülebilir ve yapılandırılmış bir yatırım alternatifi sundu. İşlem, şirketin sürdürülebilir büyüme stratejisiyle uyumlu bir adım olarak konumlandı.
Sermaye Piyasalarında İstikrarlı Genişleme
Koçfinans Genel Müdürü Y. Pınar Kitapçı, varlığa dayalı menkul kıymet ihracıyla sermaye piyasalarındaki varlığın istikrarlı biçimde çeşitlendirilerek büyütüldüğünü belirtti. Kitapçı, söz konusu modelin esnek bilanço yönetimi sağlarken yatırımcılar için de değer ürettiğini vurguladı.
Koçfinans, 2023 yılında Türkiye’de finansman sektöründe ilk kez taşıt kredilerine dayalı menkul kıymet ihracını gerçekleştirmişti. Türkiye Menkul Kıymetleştirme Şirketi ile hayata geçirilen bu yapı, finansman şirketleri için alternatif fonlama kanallarının önünü açan örneklerden biri olarak öne çıkmıştı.
Varlığa dayalı menkul kıymet ihracı, finansman şirketleri için bilanço yönetiminde stratejik bir araç niteliği taşıyor. Taşıt kredileri gibi düzenli nakit akışı üreten varlıkların menkul kıymetleştirilmesi, hem sermaye piyasalarının derinleşmesine katkı sağlıyor hem de yatırımcılara alternatif enstrümanlar sunuyor. Koçfinans’ın dördüncü ihracı, bu modelin sürdürülebilir bir fonlama kanalı haline geldiğini gösteriyor. Artan yatırımcı talebi, yapılandırılmış finansman araçlarına yönelik iştahın devam ettiğine işaret ederken, finansman şirketlerinin sermaye piyasalarıyla entegrasyonunun güçlendiğini ortaya koyuyor.
