ESMA, Modefinance’a kurumun adını yanıltıcı biçimde kullandığı gerekçesiyle ceza kesti.
Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi (ESMA), İtalya merkezli kredi derecelendirme kuruluşu Modefinance’a, kurumun adını yanıltıcı biçimde kullanarak yatırımcıları yanlış yönlendirdiği gerekçesiyle 420 bin Euro para cezası verdi. Pazartesi günü yapılan resmi açıklamaya göre, söz konusu yanıltıcı ifadeler Modefinance’ın internet sitelerinde üç yıl boyunca yer aldı ve Avrupa finansal piyasalarının işleyişini doğrudan etkileme potansiyeli taşıdı.
ESMA’nın tespitlerine göre Modefinance, Eylül 2018 ile Ekim 2021 tarihleri arasında internet sitelerinde yer verdiği içeriklerde, ESMA’nın kendilerine ait kredi derecelendirme modellerini “onayladığını” veya “doğruladığını” öne süren açıklamalara yer verdi. Bu ifadeler, kurumun kredi derecelendirme faaliyetlerinin ESMA tarafından resmi olarak onaylandığı izlenimini yaratıyordu.
ESMA Başkanı Verena Ross konuyla ilgili yaptığı açıklamada şu değerlendirmede bulundu: “Modefinance, ESMA’nın adını kullanarak kredi derecelendirme faaliyetlerinin ESMA tarafından onaylandığı izlenimini yanlış bir biçimde verdi. Bu durum yatırımcıları yanıltabilir ve Avrupa Birliği finansal piyasalarının düzgün işleyişini etkileyebilir.”
Denetim sonucunda ihlalin, Modefinance’ın ihmali sonucu gerçekleştiği belirtildi. ESMA, ceza miktarını belirlerken hem hafifletici hem de ağırlaştırıcı unsurları dikkate aldı ve para cezasının yanı sıra kamuoyuna açık resmi bir uyarı yayımladı. Avrupa Birliği Kredi Derecelendirme Kuruluşları Regülasyonu, şirketlerin ESMA’nın ismini onay ya da destek izlenimi yaratacak şekilde kullanmasını açıkça yasaklıyor.
ESMA’dan Yeni Düzenleyici Adımlar
ESMA, Şubat 2025’te yayımladığı yeni kılavuzlarla kripto varlık hizmet sağlayıcıları için bilgi ve yetkinlik standartlarını belirleyerek MiCA (Kripto Varlık Piyasaları Regülasyonu) çerçevesinde sektörün profesyonelleşmesine yönelik önemli bir adım attı. Bu belgede, müşterilere kripto varlık bilgisi sunan personelin sahip olması gereken minimum yeterlilik kriterleri ve sürekli mesleki gelişim yükümlülükleri detaylandırılıyor.
Bununla birlikte, ESMA, 2027’ye kadar T+2 takas sürecinden T+1 takas sürecine geçiş stratejisini de duyurdu. Bu değişiklik, Avrupa piyasalarında işlem tamamlama süresini yüzde 50 oranında azaltarak piyasa verimliliğini artırmayı ve küresel standartlarla uyumu güçlendirmeyi hedefliyor.
ESMA’nın yıllık analizine göre, Avrupa Birliği ve Avrupa Ekonomik Alanı kapsamındaki 30 ülkede faaliyet gösteren 386 şirketin verileri incelendiğinde, sınır ötesi yatırım hizmetleri sunan firmaların yüzde 20’sinin Kıbrıs’ta yer aldığı görülüyor. Bu oran, yüzde 15 ile Lüksemburg ve yüzde 14 ile Almanya gibi finans merkezlerinin oldukça üzerinde. Perakende yatırımcıların coğrafi dağılımında ise Almanya yaklaşık 1.63 milyon bireysel müşteri ile liderliği elinde bulunduruyor ve bu rakam toplam 8 milyon sınır ötesi yatırımcı müşterisinin yüzde 20’sine karşılık geliyor.
Avrupa’nın en üst düzey finansal düzenleyici kurumu olan ESMA’nın, Modefinance’a verdiği bu ceza; regülasyonların yalnızca teknik birer çerçeve değil, yatırımcı güvenliği ve piyasa istikrarı için hayati önemde olduğunu bir kez daha hatırlatıyor. Kurum adlarının manipülatif biçimde kullanılması, özellikle fintech dünyasında rekabetin yoğunlaştığı bir ortamda, itibarın sınırlarını zorlayan kritik bir konu. Bu gelişme, sektör oyuncularına “doğruluk ve şeffaflık” ilkesinin pazarlama stratejilerinde de korunması gerektiğini net biçimde gösteriyor.
