ABD merkezli çok uluslu holding şirketi Berkshire Hathaway, çeyrek dönem kazanç raporunu açıkladıktan sonra hisselerinde yüzde 3’ün üzerinde değer kaybı yaşadı. Warren Buffett liderliğindeki şirket, Kraft Heinz’daki 27,4’lük hissesinde 3,8 milyar dolarlık bir değer düşüklüğü kaydederken, operasyonel gelirlerde de yüzde 4 oranında gerileme bildirdi.
Kraft Heinz Yatırımında Yeni Kayıp
Söz konusu zarar, Berkshire Hathaway’in Kraft Heinz yatırımında 2019 yılında gerçekleştirdiği 3 milyar dolarlık önceki değer düşüklüğünü takip eden ikinci büyük düzeltme oldu. Şirket hâlen gıda ve içecek devinin en büyük hissedarı konumunda. Kraft Heinz, şirketin portföyündeki piyasa değeri açısından sekizinci sırada yer alıyor. Ancak tüketici tercihleri, daha sağlıklı ve özel markalı ürünlere kaydıkça şirketin sektör genelinde zorluklar yaşadığı görülüyor.
Birdzi CEO’su ve kurucu ortağı Shekar Raman bu eğilimi şöyle özetliyor: “Büyük perakendeciler, özel markalı ürün yelpazelerini agresif şekilde genişletti. Alışveriş yapanların beklentilerinin ötesine geçerek organik, premium ve özel segmentlere yöneldiler. Aynı zamanda ekonomik baskılar ve enflasyon, tüketicileri tasarruf yolları aramaya itti; bu da özel markaları giderek daha cazip bir seçenek haline getirdi.”
Operasyonel Kâr Geriledi, Hisse Geri Alımı Durdu
Şirketin net operasyonel kârı, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla 11,6 milyar dolardan yüzde 4 düşüşle geriledi. Bu düşüşte, sigorta primlerinin azalması ve ticaret politikalarındaki belirsizliklerin etkili olduğu belirtiliyor. Geciken siparişler ve sevkiyatlar, özellikle Berkshire’ın tüketici odaklı iş kollarını olumsuz etkiledi.
Nebraska merkezli şirket, Mayıs 2024’ten bu yana hisse geri alımı yapmadı. Açıklamada, piyasa değerlemelerine yönelik temkinli yaklaşımın sürdüğü ve ticaret tarifeleri ile ekonomik büyümeye ilişkin süregelen belirsizlikler nedeniyle ihtiyatlı bir pozisyon alındığı vurgulandı.
AJ Bell Yatırım Direktörü Russ Mould konuyla ilgili şu değerlendirmeyi yaptı: “Yatırım aracı, 2022’nin üçüncü çeyreğinde başlayan ve on bir çeyrek boyunca devam eden nakit birikimini durdurdu. Bu dönem boyunca şirketin likidite seviyesi iki katına çıkmıştı.”
Buffett Yıl Sonunda Görevi Bırakıyor
Yıl sonu itibarıyla Berkshire Hathaway CEO’luk görevinden ayrılacağını açıklayan Warren Buffett, Amerikan iş dünyasının en uzun ve dikkatle izlenen yöneticilik kariyerlerinden birine nokta koymaya hazırlanıyor. Buffett’ın emeklilik kararı 3 Mayıs’ta duyurulduğunda büyük yankı uyandırmış, sade yatırım anlayışı ve açık sözlü ekonomik analizleri yeniden gündeme gelmişti.
Yatırımcılar ve ekonomi çevreleri, “94 yaşındaki yatırımcının kararı, onun sade, sağduyulu yaklaşımını ve Washington’un politika tercihlerinin uzun vadeli değer yaratımı üzerindeki etkilerini net bir şekilde sorgulamasını” bir kez daha hatırlattı.
Berkshire Hathaway’in kazanç raporu yalnızca rakamsal kayıplara değil, aynı zamanda piyasanın derin endişelerine de işaret ediyor. Özellikle Buffett’ın görevi devretmeye hazırlandığı bu dönemde, şirketin aldığı pozisyonlar, yatırım dünyasında önemli bir geçiş dönemini temsil ediyor. Sağlıklı tüketim trendleri, özel markaların yükselişi ve makroekonomik baskılar gibi çoklu etkenler, büyük portföy yapılarının gelecekte daha esnek, tüketici odaklı ve veri destekli yönetim stratejileri benimsemesini zorunlu kılıyor. Bu durum, geleneksel holding yapılarının dönüşümüne dair güçlü bir sinyal veriyor.
