Bain & Company Küresel Özel Sermaye Raporu Özel Sermaye Piyasalarında Toparlanma Sinyalleri Güçleniyor
Bain & Company, 2025 Küresel Özel Girişim Sermayesi Raporu’nu yayımladı.
Bain & Company, 2025 Küresel Özel Girişim Sermayesi Raporu’nu yayımlayarak özel sermaye sektöründe küresel ölçekte toparlanma yaşandığını ortaya koydu. Satın alma yatırımları ve çıkışlarda önemli bir artış görülse de, ekonomik belirsizlikler ve fon toplama süreçlerindeki zorluklar, sektörün tam anlamıyla toparlanmasını engelleyen temel faktörler arasında yer alıyor.
Özel Sermaye Piyasalarında Güçlü Toparlanma
Bain & Company’nin yıllık özel sermaye raporuna göre, küresel özel sermaye yatırımları 2024 yılında büyük bir sıçrama yaptı. Merkez bankalarının faiz oranlarını düşürmesi ve yatırımcıların yeni fırsatlar arayışı, satın alma yatırımlarının %37 artarak 602 milyar dolara çıkmasını sağladı. Aynı dönemde, çıkışlar da %34 artarak 468 milyar dolara ulaştı.
Özel sermaye fonlarının büyük yatırımcıları (GP’ler), birikmiş sermayeyi değerlendirme konusunda daha istekli hale gelirken, şu anda yaklaşık 29.000 şirket satılmayı bekliyor. Ancak, fon toplama sürecindeki durgunluk ve ekonomik dinamiklerin belirsizliği, sektörün sürdürülebilir bir büyüme sağlamasını zorlaştırıyor.
Bain & Company Ortağı Volkan Kara, özel sermaye piyasasının geleceği hakkında şunları söyledi:
“2024 yılı, özel sermaye için toparlanma açısından önemli bir yıl oldu. Ancak, bu yeni ivmenin sürdürülebilir olup olmayacağı, piyasa dinamiklerinin nasıl şekilleneceğine bağlı olacak. Büyük yatırımcılar, likiditeyi artırmak için yeni yollar arıyor ve piyasaya daha fazla sermaye akışı bekleniyor. Ancak yatırımcılar hâlâ enflasyon, faiz oranları ve jeopolitik riskler konusunda temkinli ilerliyor.”
Özel Sermaye Sektöründe Yapay Zekâ Dönüşümü
Bain raporu, özel sermaye şirketlerinin yapay zekâ destekli çözümlere yönelmesinin sektör üzerindeki etkilerini de inceliyor. Bain & Company Ortağı Armando Guastella, yapay zekâ entegrasyonunun, yatırım kararlarını ve portföy yönetimini dönüştüreceğini belirterek şunları söyledi:
“Özel sermaye şirketleri, yapay zekâ destekli analizlerle değer yaratma konusunda fark yaratıyor. Bu dönüşüme öncülük eden şirketler, yalnızca deneme yapmıyor; sistematik içgörüler elde ediyor, yapay zekâyı operasyonlarına entegre ediyor ve yeni iş modelleri geliştiriyor. Yapay zekâ, maliyetleri düşürmekle kalmıyor, aynı zamanda gelir artışını da hızlandırıyor.”
Satın Alma ve Çıkış İşlemlerinde Güçlü Büyüme
2024 yılında küresel satın alma işlemleri %37 artarken, işlem sayısı %10 yükselerek 3.000’e ulaştı. Ortalama işlem büyüklüğü 849 milyon dolara çıkarken, 1 milyar dolar ve üzerindeki işlemler, toplam anlaşmaların %77’sini oluşturdu.
Bölgelere göre bakıldığında:
- Avrupa, işlem sayısında %9, toplam işlem değerinde %54 büyüme kaydetti.
- Kuzey Amerika, işlem sayısında %9, toplam değer açısından %34 artış gösterdi.
- Asya-Pasifik bölgesinde işlem değeri %11 büyüse de, işlem sayısında hafif bir düşüş yaşandı. Özellikle Çin ve Japonya’daki zayıf performans, bölgedeki genel büyümeyi sınırladı.
Teknoloji ve Finans Sektörleri Yatırımcıların Gözdesi
Teknoloji sektörü, özel sermaye yatırımlarının %33’ünü değer bazında, %26’sını işlem sayısı bazında oluşturdu. Özellikle, teknoloji ve sağlık sektörlerinin kesiştiği alanlarda güçlü yatırım eğilimleri gözlemlendi. Ayrıca, finans sektöründeki satın alma işlemlerinin toplam değeri %92, sanayi sektöründeki anlaşmalar ise %81 artış gösterdi.
Bain & Company’nin Özel Sermaye Piyasasına Yönelik Öngörüleri
Bain raporunda, özel sermaye fonlarının rekabet avantajı sağlamak için yeni stratejiler geliştirmesi gerektiği vurgulanıyor. Ücretler üzerindeki artan baskı, borçlanma maliyetlerinin yükselmesi ve yüksek değerlemeler, yatırımcıları daha disiplinli bir yaklaşıma yönlendiriyor.
Bain & Company’nin analizine göre, önümüzdeki yıllarda özel sermaye firmaları üç ana alana odaklanmalı:
- Sermaye yönetiminde yeni stratejiler geliştirmek: Büyük yatırımcılar, daha verimli fon yönetimi ve likidite çözümleri geliştirmeli.
- Yapay zekâ ve dijital dönüşüm yatırımları yapmak: Portföy şirketlerinde verimliliği artıran ve kârlılığı destekleyen teknolojileri entegre etmek kritik hale geliyor.
- Bölgesel farklılıkları dikkate alarak yatırım planları oluşturmak: Özellikle Avrupa ve Kuzey Amerika’daki büyüme fırsatlarına odaklanmak gerekiyor.
Bain raporuna göre, yatırımcılar geleneksel özel sermaye fonlarının ötesine geçerek alternatif varlık sınıflarına yöneliyor. 2024 yılı itibarıyla fon toplama süresinin ortalama 20 ayda kalması, yatırımcıların daha seçici hareket ettiğini gösteriyor.
Özel sermaye piyasaları, 2024 yılında toparlanma sinyalleri verse de, fon toplama sürecindeki zorluklar yatırımcılar için hala büyük bir endişe kaynağı. Bain & Company’nin raporu, teknoloji ve yapay zekâ yatırımlarının özel sermaye sektörünü nasıl şekillendirdiğini gösterirken, büyük yatırımcıların piyasa belirsizliklerine karşı temkinli bir duruş sergilediğini ortaya koyuyor. Önümüzdeki yıllarda, daha stratejik hamleler yapabilen ve yapay zekâyı iş modellerine entegre eden özel sermaye fonları, rekabet avantajı elde edecek gibi görünüyor.
