Vista Equity Partners, özel piyasalar için veri, analitik ve yatırım yönetimi teknolojileri geliştiren Allvue Systems için stratejik seçenekleri değerlendiriyor. Olası bir satışta şirketin borç dahil değerlemesi 3 milyar dolara kadar çıkabilir.
Süreç henüz erken aşamada bulunuyor. Vista’nın seçenekleri değerlendirmek üzere Evercore ve Barclays ile çalıştığı aktarılırken, satışın gerçekleşeceğine ilişkin kesinleşmiş bir karar bulunmuyor. Allvue veya Vista tarafından kamuoyuna açıklanmış bağlayıcı bir anlaşma da henüz yok.
Allvue 200 milyon doların üzerinde yıllık tekrarlayan gelir üretiyor
Miami merkezli Allvue, private equity, private credit ve diğer alternatif yatırım alanlarında faaliyet gösteren kurumlara yazılım ve veri altyapısı sunuyor.
Şirketin yıllık tekrarlayan geliri 200 milyon doların üzerinde. Yıllık büyüme oranı yüzde 15’i aşarken kâr marjının da yüzde 30’un üzerinde olduğu belirtiliyor. Bu finansal yapı, olası 2–3 milyar dolarlık değerleme aralığının arkasındaki önemli unsurlar arasında yer alıyor.
Allvue, 2019 yılında AltaReturn ile Black Mountain Systems’ın birleşmesiyle oluşturuldu. Şirket daha sonra farklı satın almalarla ürün portföyünü genişletti.
2021 yılında halka arz hazırlığı yapan Allvue, fintech hisselerinin değer kaybettiği dönemde bu planını ertelemişti. Aradan geçen yılların ardından şirketin 3 milyar dolara kadar ulaşabilecek bir değerlemeyle yeniden stratejik seçenekleri değerlendirmesi, finansal teknoloji altyapı şirketlerine yönelik yatırımcı ilgisinin güçlendiğine işaret ediyor.
Private markets verisinin stratejik değeri büyüyor
Allvue’nun olası satışını daha önemli hale getiren gelişmelerden biri, özel piyasalardaki veri ve teknoloji şirketlerinin son yıllarda büyük finans kuruluşlarının radarına girmesi.
BlackRock’ın private markets veri sağlayıcısı Preqin’i milyarlarca dolarlık bir işlemle bünyesine katması, bu alandaki en güçlü örneklerden biri olmuştu. Reuters da Allvue için konuşulan değerlemede, bağımsız ölçekte büyük private markets teknoloji sağlayıcılarının sayısının azalmasının şirkete ek stratejik değer kazandırabileceğine dikkat çekiyor.
Private equity ve private credit büyüdükçe fonların yalnızca yatırım sermayesine ihtiyacı artmıyor. Portföy verilerinin yönetilmesi, fon muhasebesi, yatırımcı raporlaması, performans ölçümü ve karar destek sistemleri de daha kritik hale geliyor.
Bu dönüşüm, private markets teknolojilerini sermaye piyasaları fintekinin hızla büyüyen alanlarından birine taşıyor.
Allvue yapay zeka ve private credit verisine yatırım yapıyor
Allvue son dönemde ürün stratejisini veri ve yapay zeka etrafında da genişletiyor.
Şirket temmuz ayında OneVue platformu üzerinde Portfolio Intelligence ve Deal Analytics çözümlerini kullanıma sundu. Yeni araçlar private credit ekiplerine portföy takibi, benchmark karşılaştırmaları ve yapay zeka destekli analiz imkanları sağlıyor.
Allvue’nun kendi verilerine göre platformlarında 8,5 trilyon doların üzerinde varlık, 21 binden fazla fon ve 500 müşteri yönetiliyor. Şirketin private credit veri seti ise 150 binden fazla varlık ve menkul kıymet ile 200’ün üzerinde KPI içeriyor.
Bu ölçek, Allvue’nun yalnızca iş akışı yazılımı sunan bir teknoloji şirketinden veri, benchmark ve yapay zeka katmanlarını bir araya getiren daha geniş bir finansal altyapı oyuncusuna dönüşmesini destekliyor.
Fintech M&A’de veri ve altyapı öne çıkıyor
Allvue için olası 3 milyar dolarlık işlem, fintech M&A pazarında hangi şirketlerin daha fazla ilgi gördüğüne dair de güçlü bir sinyal veriyor.
Tekrarlayan gelir üreten, yüksek marjlı çalışan ve finans sektörünün kritik iş akışlarına entegre olmuş şirketler yatırımcılar açısından daha dayanıklı varlıklar haline geliyor. Bunun üzerine özel piyasalara ait güçlü veri setleri ve yapay zeka yetenekleri eklendiğinde stratejik değer daha da yükseliyor.
Allvue için yürütülen süreç satışla sonuçlanırsa, işlem private markets teknoloji pazarındaki son yılların dikkat çekici satın almalarından biri olabilir.
Allvue haberinde benim için en dikkat çekici konu 3 milyar dolarlık olası değerlemenin arkasındaki iş modeli. Private markets büyüdükçe yalnızca fon yöneticileri ve yatırım yapılan şirketler değer kazanmıyor. Bu ekosistemin verisini tutan, muhasebesini yöneten, raporlamasını yapan ve yatırım kararlarını besleyen teknoloji katmanı da giderek daha stratejik hale geliyor.
Türkiye açısından da burada önemli bir fırsat alanı var. Girişim sermayesi fonları, özel sermaye yapıları ve alternatif yatırım ürünleri büyüdükçe bunların operasyonunu yöneten teknoloji ihtiyacı da artacak. Fon muhasebesi, portföy verisi, yatırımcı raporlaması ve yapay zeka destekli analizleri aynı platformda bir araya getiren çözümler, ödeme sektörünün dışında büyüyebilecek yeni fintech kategorilerinden biri olabilir. Allvue’nun konuşulan değerlemesi, bu alanın küresel ölçekte ulaştığı stratejik önemi iyi anlatıyor.
