Yüksek Frekanslı Alım Satım (High-Frequency Trading) “HFT”, saniyenin kesirleri içinde binlerce hatta milyonlarca işlem gerçekleştirmek üzere geliştirilmiş güçlü bilgisayar sistemleri ve algoritmalar kullanan bir ticaret yaklaşımıdır.
Bu strateji, önceden programlanmış algoritmalarla çok sayıda piyasayı aynı anda analiz eder ve milisaniyeler içinde otomatik işlem emirleri gönderir.
HFT’de hız en önemli faktördür. En hızlı işlem yapan kurumlar genellikle daha fazla kazanç elde eder. HFT işlemleri büyük oranda yatırım bankaları, hedge fonlar ve kurumsal yatırımcılar tarafından yürütülür. Bu aktörler sıklıkla, borsaların fiziksel altyapılarına doğrudan erişim sağlayan colocation (eş barındırma) hizmetlerinden faydalanır. Bu hizmetler, gecikme süresini %20 ila %50 oranında azaltarak algoritmik işlem hızını önemli ölçüde artırır.
Fintek Dünyasında Yüksek Frekanslı Alım Satımın Yeri
HFT, piyasadaki likiditeyi artırması ve alım-satım makaslarını (spread) daraltması açısından avantaj sağlasa da, önemli riskleri de beraberinde getirir. Özellikle algoritmaların bozulması ya da hatalı yönlendirilmesi sonucu oluşabilecek ani fiyat hareketleri, piyasada zincirleme etkilere yol açabilir.
Bu durumun çarpıcı örneklerinden biri, Mayıs 2010’da yaşanan “Flash Crash” olarak bilinen olgudur. Bu olayda piyasa, dakikalar içinde %10’a yakın değer kaybetmiş, ardından hızla toparlanmıştır. Olayın nedeni kısmen HFT sistemlerinin ani emirleriyle ilişkilendirilmiştir.
HFT sistemlerinin yaygınlaşması, bireysel yatırımcılar ile kurumsal yatırımcılar arasındaki eşitsizliği derinleştirdiği için düzenleyici kurumlar tarafından eleştirilmektedir. Ancak bu teknolojinin piyasadaki rolü her geçen gün artmakta ve gelişen finansal altyapılarla entegre biçimde varlığını sürdürmektedir.
