Malezya’nın önde gelen bankacılık gruplarından CIMB, tokenize mevduatların tokenize sukuk mutabakatında kullanılmasına yönelik pilot çalışmasını tamamladı. Bank Negara Malaysia’nın Digital Asset Innovation Hub programı kapsamında yürütülen çalışma, tokenize sermaye piyasası ürünleri ile ticari banka parasını aynı dijital işlem akışında buluşturdu.
CIMB Islamic Bank’ın 10 milyar Malezya ringgitlik Senior Sukuk Wakalah Programme kapsamında gerçekleştirilen toplam 1,68 milyar ringgitlik sukuk ihracının 1,38 milyar ringgitlik bölümü tokenize edildi. Tokenize bölüme 12 kurumsal yatırımcı katılırken, toplam ihraçta 46 yatırımcı yer aldı.
Pilot, tokenize sukukların ödeme ve mutabakat sürecinde tokenize ticari banka mevduatlarının kullanılmasını test etmesi açısından Malezya’da bir ilk olma özelliği taşıyor.
Tokenize sukuk ve banka parası buluştu
Çalışmada sermaye piyasası aracının tokenize edilmesinin yanı sıra işlemin para tarafı da dijital altyapıya taşındı. Tokenize sukukların mutabakatında CIMB tarafından oluşturulan tokenize mevduatlar kullanıldı.
Böylece dijital ortamda temsil edilen bir finansal varlığın karşılığındaki ödemenin de tokenize ticari banka parası üzerinden gerçekleştirilmesine yönelik uçtan uca bir model test edildi.
CIMB, pilot kapsamında daha yüksek otomasyon, daha hızlı mutabakat, likidite yönetimi ve sermaye verimliliği gibi potansiyel kullanım alanlarını değerlendirdi.
Tokenizasyon katmanının sukukun ekonomik ve Şeriat yapısını koruduğu da çalışmada özellikle vurgulandı.
1,38 milyar ringgitlik bölüm tokenize edildi
CIMB Islamic Bank tarafından gerçekleştirilen sukuk ihracının toplam büyüklüğü 1,68 milyar ringgit olarak açıklandı.
Bunun 1,38 milyar ringgitlik kısmı tokenize sukuk şeklinde yapılandırılırken 300 milyon ringgitlik bölüm geleneksel sukuk olarak ihraç edildi. Tokenize bölüm farklı vadelerde 12 kurumsal yatırımcı tarafından satın alındı.
Pilot kontrollü bir ortamda gerçekleştirildi. Çalışmanın sonuçlarının ilerleyen dönemde tokenize finansal ürünlerin kupon ödemeleri, ikincil piyasa transferleri ve itfa süreçleri gibi yaşam döngüsünün diğer aşamalarında nasıl kullanılabileceğine ilişkin çalışmalar için veri sağlaması bekleniyor.
Malezya dijital finans altyapısını genişletiyor
Pilot, Bank Negara Malaysia’nın finans sektöründe dijital varlık kullanım alanlarını kontrollü biçimde test etmek amacıyla yürüttüğü Digital Asset Innovation Hub kapsamında gerçekleştirildi.
Program içerisinde tokenize mevduatlar, tokenize menkul kıymetler ve dijital mutabakat modellerine ilişkin farklı kullanım senaryoları inceleniyor.
CIMB’nin çalışması ise tokenize mevduatların sermaye piyasası işlemlerinin ödeme ayağında kullanılabileceğini göstermesi açısından öne çıkıyor.
Tokenize finansal ürünlerin yaygınlaşması halinde yalnızca varlıkların dijitalleştirilmesi yeterli olmayacak. Ödeme ve mutabakat tarafının da aynı hızda dönüşmesi gerekecek. CIMB’nin pilotu, banka parasının bu yeni mimaride nasıl konumlanabileceğine yönelik somut örneklerden birini oluşturuyor.
Tokenizasyonun gerçek finansal altyapıya dönüşebilmesi için yalnızca tahvilin, sukukun veya başka bir varlığın blockchain üzerine taşınması yetmiyor. İşlemin para ayağının da aynı dijital akışa uyum sağlaması gerekiyor. CIMB’nin pilotu tam olarak bu soruna odaklanıyor. Tokenize ticari banka mevduatının tokenize sukukun mutabakatında kullanılması, bankaların dijital varlık piyasalarında hangi rolü üstlenebileceğine ilişkin güçlü bir işaret veriyor. Malezya açısından bir başka önemli nokta da İslami finans alanındaki güçlü konumunu tokenizasyon ve yeni nesil mutabakat altyapılarıyla birleştirmesi. Benzer modellerin yaygınlaşması halinde tokenize mevduatlar yalnızca ödeme aracı olarak değil, dijital sermaye piyasalarının temel mutabakat katmanlarından biri olarak konumlanabilir.
