Adyen’in yarıyıl sonuçları, ölçekle güçlenen kârlılığı korurken ticaret politikası kaynaklı sürtünmelere karşı temkinli bir yol haritası çiziyor.
Amsterdam merkezli ödeme hizmetleri sağlayıcısı Adyen, 2025’in ilk yarısında zorlu piyasa koşullarına rağmen gelirlerini artırdı. Şirket, 30 Haziran’da sona eren altı aylık dönemde net gelirini yüzde 20 yükselterek 1,09 milyar euroya çıkardı. Sabit kur bazında büyüme oranı yüzde 21 oldu.
Ödeme Hacminde Müşteri Etkisi
Toplam ödeme hacmi 649 milyar euroya ulaştı. Ancak bu artış yalnızca yüzde 5 seviyesinde kaldı. Şirketin en büyük çevrim içi perakende müşterilerinden biri hariç tutulduğunda, hacim artışı yüzde 23’e çıktı. Bu, faaliyetlerdeki gerçek büyümeyi yansıttı.
Karlılık ve Nakit Akışı
EBITDA yüzde 28 artarak 543,7 milyon euroya ulaştı. Marj yüzde 50 seviyesine çıktı. Serbest nakit akışı dönüşüm oranı yüzde 87 olarak kaydedildi. Yatırım harcamaları gelirin yüzde 4’ünde kaldı. CFO Ethan Tandowsky, bölgesel ve sektörel büyümenin sürdüğünü belirtti.
Segment Bazlı Gelir Performansı
-
Dijital Ödemeler: 638,9 milyon euro, %10 büyüme.
-
Birleşik Ticaret: 334,1 milyon euro, %31 büyüme.
-
Platformlar: 120,5 milyon euro, %55 büyüme.
Bölgesel Gelir Dağılımı
Gelirin yüzde 58’i EMEA bölgesinden geldi. Burada yıllık bazda yüzde 21 büyüme sağlandı. Kuzey Amerika, gelirin yüzde 27’sini oluşturdu ve yüzde 20 büyüdü. Asya-Pasifik ve Latin Amerika ise sırasıyla yüzde 10 ve yüzde 5 pay aldı.
Gömülü Finans Çözümlerindeki Artış
Adyen’in kart ihraç iş kolu, ilk yarıda 2 milyar euronun üzerinde işlem hacmi gerçekleştirdi. Müşteri sayısı yıllık bazda neredeyse ikiye katlandı. Bu, yazılım platformlarının finansal hizmetleri ürünlerine entegre etme eğilimini yansıtıyor.
2025 İkinci Yarı Beklentileri
Şirket, yılın geri kalanında temkinli bir yaklaşım benimsiyor. Yıllık gelir artışının sabit kur bazında ilk yarı ile paralel seyretmesi bekleniyor. Bu durum, müşteri tabanındaki daha yavaş pazar hacmi artışından kaynaklanıyor. Adyen, 2026’ya kadar yıllık yüzde 20’nin üzerinde büyüme ve EBITDA marjında yüzde 50’nin üzerinde kalma hedefini koruyor.
İlk yarıda 223 yeni çalışan eklendi. Toplam personel sayısı 4.568’e ulaştı. İkinci yarıda da benzer hızda işe alım planlanıyor.
Adyen’in sonuçları, küresel ödeme sektöründe güçlü bilanço yönetimi ve segment çeşitliliğinin ne kadar önemli olduğunu ortaya koyuyor. Özellikle gömülü finans çözümleri ve platform segmentindeki yüksek büyüme, şirketin gelecekteki gelir kaynaklarını güçlendiriyor. Ancak ABD’nin ticaret politikalarındaki değişikliklerin Asya-Pasifik merkezli büyük müşteriler üzerindeki baskısı, küresel ölçekte faaliyet gösteren ödeme şirketleri için risklerin hâlâ gündemde olduğunu gösteriyor. Orta vadeli hedeflerin korunması, Adyen’in bu belirsizliklere rağmen stratejik kararlılığını koruduğuna işaret ediyor.
